多多策略 002348 ，签超35亿元算力大单！暴增超130%，AI眼镜出货猛涨（附股）

2026年全球消费级智能眼镜出货量预计突破2368.7万台。

高乐股份签35.57亿元算力合同

6月16日晚间，高乐股份（002348.SZ）公告称，公司全资子公司哈尔滨智浩科技有限公司与客户签署《服务采购协议》，合同总金额为35.57亿元（含税），合同期限为5年。

公司将为客户提供算力服务，服务费按月支付。该合同可能在2026年度为公司增加约2亿元收入，但对利润影响有限，预计2026年度公司仍处于亏损状态。合同存在客户需求下降、交易对手方履约能力不确定、设备采购风险、资金筹措风险等多重不确定性，公司提示投资者注意投资风险。

高乐股份传统业务为玩具和互联网教育。2025年12月，公司控股股东变更为‌北京黎曼云图科创有限公司‌，实际控制人变更为‌王帆‌。黎曼云图成立于2025年3月，经营范围涵盖人工智能基础软件开发、集成电路销售、设备销售等多个与科技相关的领域。

在新的实控人入主后，公司明确了向“‌AI+玩具”转型的战略方向。作为转型的一部分，公司在2025年年报中提及了‌布局算力投建及运营‌，旨在谋求新的盈利增长点。公司表示，将依托新管理层和业务团队的人才资源和大型算力中心组网调优能力，不断提升的Token转化效率，开展算力基础设施的投资、建设、运营业务以及配套的Token运营的业务作为公司日常经营业务。

一季度智能眼镜出货量暴增超130%

IDC最新数据显示，2026年第一季度全球智能眼镜市场出货量356.6万台，同比增长130.1%。其中全球音频和音频拍摄眼镜市场出货量224.8万台，同比增长167.4%；AR/VR市场出货131.8万台，同比增长85.9%。

在市场高景气背景下，全球科技巨头纷纷加码智能眼镜赛道，行业竞争从单一产品比拼转向全生态体系角逐。

在2026年谷歌I/O开发者大会上，谷歌联合三星推出全新AI智能眼镜，同时携手Gentle Monster、Warby Parker两大眼镜品牌打造差异化外观设计，覆盖潮流先锋与日常简约两类消费审美。

苹果正加速推进智能眼镜战略，将其视为继Apple Watch之后的下一个关键增长引擎。苹果的策略并非仅对标Meta，而是直接切入200美元—500美元主流光学眼镜价格带，剑指欧克利、雷朋和沃比帕克等传统眼镜巨头。

国内市场同样迎来发展热潮，5月下旬至6月初，国内多家智能眼镜厂商集中推出旗舰新品，行业迎来一轮密集上新周期。VITURE于5月20日正式发布2026年旗舰XR观影眼镜VITURE Beast；雷鸟创新5月27日推出主打日常随拍的雷鸟 V4 AI拍摄眼镜；科大讯飞5月28日发布品牌首款多模态AI眼镜；加南科技6月5日发布轻量化拍摄AI眼镜KANNAN K2。

政策端亦为赛道发展提供强力支撑。2025年12月底，国家发改委、财政部联合印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，2026年1月1日全国统一落地执行。其中，智能眼镜首次纳入国补，有效降低消费者购置成本，加速智能眼镜市场普及。

据IDC行业预测数据，2026年全球消费级智能眼镜出货量预计突破2368.7万台；其中中国市场出货量将达491.5万台，国内出货规模占全球两成以上。伴随AI大模型搭载、轻量化硬件成熟、消费品以旧换新补贴落地，行业正式告别小众尝鲜阶段，迈入规模化增长新阶段。

上市公司积极布局

从A股公司最新布局动态来看。歌尔股份6月9日晚间发布公告称，将联合宁波舜宇奥来技术有限公司共同向歌尔光学增资10亿元，双方各出资5亿元。歌尔股份表示，歌尔股份作为歌尔光学的第一大股东，本次对歌尔光学增资，以支持歌尔光学在微纳光学元件、XR光学镜片及模组、投影光机、车载光学等领域内进一步加强拓展，不断夯实其在精密光学领域内的核心竞争力。

蓝特光学6月10日晚间发布公告表示，拟定增募资10.55亿元，用于AR光学产品产业化建设项目、玻璃非球面透镜生产能力提升项目、微纳光学元器件研发及产业化项目、补充流动资金项目。

科大讯飞与国内头部光学企业万新光学集团正式签署AI眼镜战略合作协议。双方将立足人工智能与光学视光产业的深度融合，依托各自核心技术与资源优势，在渠道运维、产品共创、产业生态三大领域开展深度合作，共同推动AI眼镜的场景化落地与产业高质量发展。

根据Wind数据，目前智能眼镜产业链个股有190余只，从机构评级家数来看，49股机构评级在5家及以上，兆易创新、亿纬锂能、工业富联、豪威集团评级家数居前，均超20家。

上述49只机构高度关注股，机构预测2026年、2027年、2028年净利润增速均超30%的个股有19只。其中，卓胜微、翱捷科技-U、盛科通信-U、纳芯微、芯原股份、寒武纪未来3年净利润增速均值居前，均超100%。